2014 Фондовый, Срочный рынки - "тощую лошадь" строго в гору!

дороговатые пока они, сам жду когда немного волатильность снизится чтобы подешевле взять
хотя думаю что рынок упадет уже в ближайшие пару дней, и волатильность тем самым только вырастет.

Если планируешь брать сейчас, но рынок вопреки будет расти, то путы можно захеджировать путем покупки фьючей
Фьючи нужно брать по дельте опциона,
1 месячный пут центрального страйка (ATM, 112,5) =~ дельта 0,5

то есть 10 путов 112,5 = 5 фучей,
buy 10 puts ATM 112,5 + buy 5 fut RTS = позиция нейтральная по рынку, то есть если рынок сильно снизится или сильно вырастет, то позиция принесет прибыль (в большинстве случаев), но будет постепенно минусить если рынок будет стоять на месте (премия по путам постепенно распадается)
чем дальше путы от центра (текущая цена фРТС), тем их дельта меньше

допустим на данный момент дельта месячного пута 97,5 = 0.16
то есть покупка 100 путов + 16 фучей = дельта-нейтральное состояние)


P.S. что с колами? успел скинуть или сгорели?
я держал до последнего, совсем немного недотянули, в итоге сгорели

 

демки могут быть урезаны
Если нужен именно Метатрейдер, то "Открытие" на мой взгляд лучший вариант

 

Это позиция, состоящая из нескольких опционов, то есть в ней присутствует как колы так и путы, как купленные так и проданные, из нескольких страйков. График помогает оценить, где возникают и какие риски присутствует. Нижняя шкала это цена фьюча, левая - прибыль/убыток. То есть на данном графике видно что если фьюч начнет падать от текущей цены (желтая вертикальная линия), то у нас сначала увеличится прибыль, а после (уход ниже 128 по фьючу) прибыль начнет резко снижаться и общая позиция рискует уйти в сильный минус.
Если же от текущей точки фьюч начнет расти, то вместе с ним начнет слабо расти прибыль, но и рисков с ростом нету никаких
То есть синяя линия показывает состояние прибыли/убытков общей позиции, исходя из движения базового актива(фьючерса) и времени до экспирации (тонкая линия - текущая дата, самая толстая линия - на экспирацию, остальные промежуточные по датам)

Такие позиции выстраиваются с помощью нескольких опционов, то есть это не формулы, а комбинации опционов по страйку, типу, серии и т.д.

Есть несколько программ позволяющих посмотреть и сконструировать сложные позиции, как платных так и бесплатных. Из бесплатных есть сервис www.option.ru - там можно построить позиции, посмотреть графики оценить риски, даже позволяет сохранять портфели.
В платных возможностей разумеется на порядок больше, выше график из программы Option-Lab, софт хоть платный, но очень удобный. Поначалу вполне достаточно будет и бесплатного сервиса

 

под конец пятницы они дорожали до 970 если не ошибаюсь,
уже можно было фикситься с неплохим профитом

 

Думаю, возможностей для падения рубля в следующие пару недель будет предостаточно

 

Для образования теоретической цены опциона используется модель Блэка-Шоулза. самому все это дело считать не обязательно. В Квике (как и в любом терминале) должна быть доска опционов, где транслируются все цены опционов call и put всех страйков и всех доступных серий )

 

Паша, а у Вас хороший работодатель?

 

безработный я (если официально)

 

имха для инвестора не нужны вообще все эти опционы, нужно обходить их стороной...
если конечно спекулировать фулл тайм, то возможно... если нервы крепкие

 

расчетная цена это и есть теоретическая, в доске должна быть
Или нужно именно как расчитывается?
расчитывается по Блэку-Шоулзу, по формуле выше

вообще существует несколько моделей ценообразования (Паскаля, Б-Ш, Рубинштейна)
биржа использует Б-Ш

 

для инвестора - не нужны, только если частично в качестве хеджирования основного портфеля
для спекулянта - хороший инструмент

 

построить график можно только через софт, в терминалах такой возможности нет, то есть либо использовать доступные сервисы, либо делать самому, самый простой способ через эксель, там есть такая возможность расчета ценообразования, хотя сам не пробовал, использую специальный софт для этого

 

привэт! все я уже не алле! все продано. пьян, сыт. еще поседел) виват! )))

 

тогда тебе помимо формулы Б-Ш надо высчитывать такой параметр как подразумевая волатильность(IV).
Как расчитывает волатильность именно наша биржа, незнает никто, так как биржа не раскрывает алгоритм точного расчета.
Но мы понимаем как она должна расчитываться:
если вкратце, то по выставленным заявкам (используется объем заявок, время присутствия заявок, и цены заявок) всех торгуемых страйков вычисляются лучшие заявки (max-bid, min-ask) для каждого страйка, лучшие заявки с помощью формулы Б-Ш (для фьючерсов - Блэка), пересчитываются в IV. В страйках где нет заявок биржа дорасчитывает и получают IV на всю ширину, используется точный и грубый метод подстройки. Получается так называемая улыбка волатильности, далее вычисляются теор. цены опционов.
Соответственно подразумеваемую волатильность трейдеры считают либо свою (в случае если не согласны с рыночной оценкой) или соглашаются с рыночной и берут текущую биржевую улыбку.

Вот пример текущей биржевой улыбки на фРТС за 17/09 (зеленая) и 19/09 (желтая)
по графику видно что волатильность снизилась за 2 дня примерно на 7 процентых пункта, соответственно линейка опционов стала дешевле:

 

я думаю проще будет транслировать имеющиеся биржевые данные (такие как теор.цена, IV, греки) с доски Квика, и с ними уже работать)

 

Самое главное нужно понимать от чего зависит цена опциона, и как она меняется. За это отвечают "греки" - переменные в формуле Б-Ш.
дельта, гамма, вега, тетта - это основные, есть и другие, но пока их опустим
дельта - показатель насколько изменится цена опциона при движении БА на 1 пункт
гамма - показатель насколько изменится дельта при движении БА на 1 пункт
вега - показатель насколько изменится цена опциона при изменении волатильности (IV) на 1 процентный пункт
тетта - сколько теряет опцион в цене за один день

 

Где-то у меня была табличка option-pricing по БШ в экселе, сам особо не пользовал, но если поможет могу выслать, надо поискать

 

не, я ищу meta trader 4/5 с российскими акциями и плечом

 

какого брокера выбрать?

 

наоборот, очень неплохой инструмент для перетряхивания части портфеля, да и нервяк на бай-сайд пенсионерский-)))
а для ликвидности и сайзов есть голосовой рынок

 

Надежного. Лучше со своим банком, например ВТБ или Альфа.