i Фондовый рынок 2021 в год Быка новые высоты

Взял малеха по 5.15.
Сильно ниже не должны свозить.

 

Хрупкость роста: разбираем логику ARK Invest

Хрупкий Ark Investment, и почему сейчас плохая точка входа в активы роста

ARK Investment — фонд, который инвестирует в перспективные отрасли. За последний год фонд был очень популярен: активы в управлении выросли с 10 до 60 млрд долларов, и теперь фонд владеет как минимум 15% в 11 разных компаниях. Фонд известен своими визионерскими отчетами — в частности, мы с командой разбирали их большой отчет с инвестидеями в секторах космоса, разработки лекарств от рака и прочих «компаний-венчуров».

Если исследования компании, на которую ставит ARK, увенчаются успехами — она выстрелит, если нет — идея не сработает. Подход, в принципе, рабочий, но он подразумевает, что ARK продает далекое будущее, с горизонтом 5-10 лет. Такие акции сильнее других зависят от настроений инвесторов и, следовательно, стоимости риска.

Доходность 10-летних облигаций США (прокси на безрисковую ставку) краткосрочно растет и скоро может достигнуть пика. Фонды уже начали падать, и есть ряд причин, по которым краткосрочное падение может быть значительным.

ARK набрал неликвидные позиции — это риски для фонда

15% в 11 компаниях — это солидные пакеты, которые нельзя продать нажатием одной кнопки. Если вы инвестируете как частный инвестор и хотите продать акции — это легко делается одним нажатием кнопки в приложении. Фонд, который владеет 15% компании, не может так сделать, потому что в моменте не бывает такого большого покупателя. Если продавать некому, то продажа обвалит котировки акций.



По данным WSJ, более половины активов ARK Investment находится в таких концентрированных, то есть неликвидных, ставках (10% компании и больше).

Но ведь ARK Investment покупает вдолгую, почему они будут продавать? Для ответа на этот вопрос важно понимать, как работают фонды. Если идет приток новых инвесторов в фонд, он на эти деньги докупает акции. Если же идет отток, фонд должен вернуть деньги инвесторам — то есть продать часть имеющихся позиций. Получается, если будет резкий отток из ARK, то фонд будет вынужден обрушить акции, в которых он плотно сидит.

СЕО фонда Cathie Wood прокомментировала WSJ, что у них есть значительный «щит» в виде долей в ликвидных активах (Tesla (NASDAQ:TSLA)), которые они будут продавать, чтобы докупить неликвиды в случае обвала. Если фонд и правда так будет делать, то на обвале рынка он будет становиться еще более неликвидным, и в случае оттока инвесторов из ETF-ов ARK Investment будут еще более резкие падения в акциях, которые держит фонд.

Кстати, это же может дать возможность купить Теслу по 500-600$ за акцию, что дает интересный апсайд к нашей фундаментальной оценке.

Сейчас динамика всех ETF-ов от ARK выглядит как разворачивающийся пузырь:


Рис. 2


Сейчас фонды падают от максимумов на 7-10%, что еще можно считать обычной коррекцией — такая уже случалась в сентябре и октябре 2020-го. В случае продолжения коррекции буквально в ближайшие дни мы можем увидеть ускорение падения их активов — розница будет массово выходить из фонда, а это будет провоцировать еще более быстрые продажи в неликвидных акциях.

Падению фонда могут поспособствовать другие хедж-фонды

Рынок так устроен, что какому-то фонду плохо, ему не помогают, а начинают наживаться на этом, усугубляя его положение. Данные обо всех трейдах ARK отслеживаются, есть даже приложение с трекером портфелей ARK.

Хедж-фонды вряд ли упустят возможность сыграть на понижении ETF-ов от ARK, что спровоцирует сначала падение их стоимости ниже NAV (стоимости чистых активов фонда), а после этого спровоцирует отток розничных инвесторов, которые составляют всю базу фонда ARK. Это по спирали приведет к распродаже активов и падению их стоимости и еще большему падению ETF-ов.

Краткосрочная хрупкость ARK Investment дает возможность долгосрочным инвесторам войти в перспективные активы по выгодным ценам

Действительно, команда ARK нашла интересные возможности для инвестиций, и на горизонте 5-10 лет они, вероятно, принесут прибыль инвесторам. Однако сейчас фонд и его активы перегреты вниманием, поэтому это плохая точка для покупок.

За счет роста доходностей 10-летних облигаций мы можем увидеть резкую коррекцию в активах роста, которые сейчас закладывают в цену будущее на 5-10 лет вперед.

Мы считаем, что летом ставка доходности 10-летних Treasuries будет около 1,6%, и это будет хорошая возможность для входа в долгосрочно растущие тренды по выгодным ценам — и в сами ETF-ы от ARK, и в их неликвидные активы, которые краткосрочно можно будет купить по выгодным ценам из-за вынужденных распродаж.

Для агрессивных трейдеров шорты ETF-ов от ARK могут быть интересной спекулятивной возможностью.

 

Биржа это вещь в себе.
Если кто-то поднялся со 100$ на 150к, значит кто-то про#бал 150К.

 

что то у меня схуднуло все за неделю прилично
особенно ритейлеры и поли дали по минус 10
педики

 

Обладатель, ты конечно инвестор авторитетный, но такую простынь с телефона прочитать, веником убиться...
Пожалуйста, убирай под спойлер.

 

Абсолютно верно.

 

Теперь вот по этому абзацу.
Легко расти и показывать правильную динамику на растущем рынке.
На полной дезориентации инвесторов, народ готов нести деньги кому угодно.
Ребята выбрали правильную маркетинговую стратегию с визионерскими отчетами.

В таблице ниже видно, что рынок чуть сдулся и фонд откатился от хаев.
Как же такие умные ребята вовремя не переобулись в шорты?

 

Он терял депо не раз, но не это причина.
Если у тебя нет рублевых целей, какой смысл в нашем рынке?

Главное что бы не заканчивалась замечательная политика ММт последнего десятилетия))
тогда мы ещё при жизни и 5 и 7 и 10 увидим))
ну а ради 10 - даешь деньги биотехам)
убыточным и беспощадным))

 

Согласен. И, кстати, получается, что теперь нужно мониторить ARK на предмет наличия токсичных активов.
Везде где у них большие доли - это потенциальный токсикоз.
Зависимость от Теслы просто катастрофическая.

 

Нефтегаз/рейты/финансы +1.5-3%
Широкий рынок S&P -1%
ARKи -10%

И это от всего лишь легкого дуновения ветерка...

Не. Нахер такие инновации! ))))))))

 

ну ты ещё про Форсаж раскажи))

пронасдак)

ибо нефиг оставлять тему без головоломок))))

 

Мужики.
У меня ощущение
Мур в солодтна влюбилась

Женщин не понять.

 

Не, ну а чо? Симпатичный, говорит уверенно, за червяков и этичные инвестиции топит, обеспеченный!

Вполне себе можно понять! ))))))

 

забавная версия, но нет)
как можно влюбиться в пиксели на экране?)

Вдохновилась нефтью по 100 от Леши и купила СургутП

Тезисы:
1. На рынке много физиков и других игроков, кто оценивает акции Сургута-ап выше 45 рублей. Они считают, что текущий дивиденд будет высоким, а лонг Сургут АП на 2 года вперед — оправданным. Мы предполагаем, что именно эти игроки будут разгонять котировку под объявление дивиденда и сам дивиденд;
2. Объявление о размере дивиденда последние 7 лет истории компании происходит в середине мая. Сама же выплата проводится в середине июля. Несколько дней до нее будут условным местом выхода из акций;
3. В нашем последнем посте про компанию (https://invest-heroes.ru/zakryivaem-investiczionnuyu-ideyu-v-prefax-surguttneftegaza) мы пересчитали итоговый дивиденд до 5,9 руб./акцию. Сейчас это 15% дивидендная доходность. При исторической премии к ОФЗ в 9,5% это 13,5% целевая доходность. Поэтому цель по акциям - 44 рубля;
4. Преимущество акций Сургутнефтегаза-ап состоит в низкой бете к рынку. Это значит, что акции компании в случае глобальной коррекции будут падать меньше (или вовсе стоять на месте) в сравнении с другими активами.
Дата входа: 25.02.2021
Предположительная дата выхода: 15.07.2021 (до отсечки)
Цена Входа: 39,56 руб.
Цель: 44 руб.

 

и простить)))

 

мощное унижение назвать мужчину пикселем

 

не мужчину, а изображение мужчины на экране)))

 

Почему они ничего не говорят об зависимости СнгП от курса доллара?

 

Вот так подбираешь по чуть-чуть СурП ниже 40 ждешь.
А такие товарищи загоняют туда толпы последователей.
И вот ты уже не среднесрочный спекулянт, а долгосрочный инвестор.
Ракета редко взлетает с пассажирами.

 

Про зависимость от курса доллара еще в декабре все написали

https://teletype.in/@atlant_str/Surgutneftegaz_DIV_2020_2021

 

мы же у подножия нового суперцикла)
и в России никому в голову не приходит включать в советы директоров адептов Гретты)
И в займах не ограничивают эти грязные углеводородные бизнесы)
короче можно и в долгосрок)

 

Неожиданно.
Слушаю радио и вдруг Исполнитель: Myrkur

https://music.yandex.ru/album/9239244/track/60023544

 

Да я что, я ничего, я подожду, я его с декабря подбираю.
Уже занимает значимое место в портфеле приближаясь к 6% ДЕПО
.
Вас всех высадят на 44 и поеду к 50 в пустом вагоне

 

на дальней станции сойду
фигня ваш поезд))))))))))

 

Эээээ

 

Интересно, кто из нас вспомнит эту цитату в июле

#ЯМыПокупаемСурП

ЗЫ: НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ТОРГОВОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

 

На дальней станции сойду
Трава по пояс
Зайду в траву как в море босиком
И без меня обратный
Скорый-скорый поезд
Растает где-то в шуме городском.

 

То есть миллионов 50-70 держишь? Неплохо, очень неплохо)

 

я тебя цитирую!!))